Description du poste
Présentation de la direction générale et du service
La Direction générale de la Stabilité financière et des Opérations (DGSO) exerce une grande partie de ses activités dans le cadre de l'Eurosystème.
Mise en oeuvre de la politique monétaire, conduite des opérations de change, gestion des réserves, promotion du bon fonctionnement des systèmes de paiement, stabilité financière sont autant de domaines dans lesquels la DGSO est un acteur majeur.
Les activités du domaine ont trois caractéristiques communes : elles s'exercent dans un fort contexte de compétition, voire de concurrence ; elles sont largement ouvertes sur l'extérieur et l'international ; elles se signalent par une exposition permanente aux risques.
Au sein de la Direction des Risques et de la Conformité des Opérations (DRCO), le Service d'Analyse des Risques et de Valorisation (SARV) valorise les actifs apportés en collatéral de politique monétaire et conduit des analyses de risques sur ces instruments financiers.
Descriptif de mission
Le sujet de la thèse est d'étudier dans quelle mesure le marché des ABS permet de prédire les variables macro-économiques en se basant sur les primes de liquidité exigées par les investisseurs.
On dispose de ces primes dans les bases de données du SARV, et de variables macro-économiques dans différentes bases de données publiques.
Après étude des variations des primes de liquidité, on déterminera quelles variables économiques sont les plus corrélées avec elles, que ce soit en avance ou en retard :
Statistiques descriptives sur les IDM et les DM : valeurs maximales, minimales, variations, en global, par périmètre, (en lien avec les travaux sur les haircuts retained)
Calcul des corrélations entre DM/IDM et variables macro-économiques convenablement choisies.
Conception d'un modèle de régression prédictif, si possible.
Stage à pourvoir en janvier-février 2026.
Profil recherché
Formation recherchée :
-Bachelor Polytechnique (en cours)
Compétences :
-Vous possédez des compétences en analyse de données et en programmation (R/Python/SAS).
-Vous avez un fort intérêt pour la modélisation mathématique et statistique appliquée à des données financières/économiques.
-Vous avez des connaissances théoriques sur des modèles d'apprentissage statistique et vous avez eu l'occasion de les mettre en application sur des bases de données concrètes.
Une connaissance des modèles de valorisation des produits financiers et/ou une connaissance des produits structurés seraient des atouts, surtout pour la dernière partie du projet.
Qualités :
-Curieux
-Méthodique et rigoureux, vous avez un goût pour l'analyse de données et leur valorisation.
-Vous disposez de bonnes capacités rédactionnelles en français comme en anglais et d'un bon esprit de synthèse.
-Vous savez également faire preuve d'autonomie et êtes force de proposition pour mener à bien un projet de recherche.
Contactez nos ambassadrices/ambassadeurs
La Banque de France est une institution socialement responsable, attachée au respect de la diversité sous toutes ses formes, à la lutte contre les discriminations, à favoriser la parité Femme/Homme et à garantir un environnement de travail de qualité.
Des aménagements de poste peuvent être organisés pour tenir compte des handicaps des personnes recrutées.
